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材料概述
聚(ju)甲(jia)醛学名聚(ju)氧化(hua)次(ci)甲(jia)基(ji)，英文(wen)名称(cheng)Polyoxymethylenes，Polyacetal（简称(cheng)POM），是(shi)(shi)分(fen)子主链中含有(you)(you)[-CH2-O-]链节的(de)线(xian)性(xing)(xing)(xing)(xing)高(gao)分(fen)子化(hua)合(he)(he)物，为(wei)乳白(bai)色不透明结晶性(xing)(xing)(xing)(xing)线(xian)性(xing)(xing)(xing)(xing)热塑性(xing)(xing)(xing)(xing)树(shu)脂(zhi)。POM是(shi)(shi)一(yi)种(zhong)没有(you)(you)侧(ce)基(ji)、高(gao)密度、高(gao)结晶的(de)线(xian)性(xing)(xing)(xing)(xing)聚(ju)合(he)(he)物，具有(you)(you)优异的(de)综合(he)(he)性(xing)(xing)(xing)(xing)能。它是(shi)(shi)继尼龙之后发展的(de)优良树(shu)脂(zhi)品种(zhong)，具有(you)(you)较高(gao)的(de)力(li)学性(xing)(xing)(xing)(xing)能，如强度、模(mo)量、耐磨性(xing)(xing)(xing)(xing)、韧性(xing)(xing)(xing)(xing)、耐疲(pi)劳性(xing)(xing)(xing)(xing)和抗蠕变性(xing)(xing)(xing)(xing)，还具有(you)(you)优良的(de)电绝缘性(xing)(xing)(xing)(xing)、耐溶(rong)剂性(xing)(xing)(xing)(xing)和可加工(gong)性(xing)(xing)(xing)(xing)，是(shi)(shi)五大通用工(gong)程塑料之一(yi)，又称(cheng)“赛钢”。
POM按分子链中化学结构的不(bu)(bu)同(tong)可分为均(jun)聚(ju)(ju)(ju)(ju)甲(jia)醛和(he)共(gong)聚(ju)(ju)(ju)(ju)甲(jia)醛两(liang)种，均(jun)聚(ju)(ju)(ju)(ju)甲(jia)醛一般是(shi)(shi)由无(wu)水聚(ju)(ju)(ju)(ju)甲(jia)醛聚(ju)(ju)(ju)(ju)合而得，共(gong)聚(ju)(ju)(ju)(ju)甲(jia)醛是(shi)(shi)由三(san)聚(ju)(ju)(ju)(ju)甲(jia)醛与少量二氧戊环的共(gong)聚(ju)(ju)(ju)(ju)产物。正(zheng)是(shi)(shi)由于结构上(shang)的不(bu)(bu)同(tong)，导(dao)致(zhi)均(jun)聚(ju)(ju)(ju)(ju)和(he)共(gong)聚(ju)(ju)(ju)(ju)甲(jia)醛在(zai)各项性能下存在(zai)差异。
表(biao)(biao)1 聚甲醛材料特性表(biao)(biao)
聚甲醛的发展历史
产(chan)品(pin)应(ying)用(yong)
电子电器(qi)领域
汽车(che)领域
工业领域
其他领(ling)域
全球POM市场
目前全(quan)球聚甲醛年产(chan)(chan)能(neng)已超180万吨(dun)。全(quan)球产(chan)(chan)能(neng)高度集中(zhong)在(zai)西欧、美国、日本和韩(han)国等发达国家和中(zhong)国，主要生产(chan)(chan)商(shang)包括塞(sai)拉尼(ni)斯(si)（旗下(xia)泰(tai)科(ke)纳）、宝理（泰(tai)科(ke)纳和大(da)赛(sai)璐(lu)合(he)资）、杜邦、韩(han)国工程(cheng)（塞(sai)拉尼(ni)斯(si)和三(san)菱化(hua)学(xue)合(he)资）、三(san)菱等（见表(biao)2）。目前塞(sai)拉尼(ni)斯(si)、宝理是世(shi)(shi)界(jie)上最(zui)大(da)的(de)POM生产(chan)(chan)商(shang)。进出(chu)口(kou)方面，2020年世(shi)(shi)界(jie)最(zui)大(da)POM进口(kou)国为中(zhong)国，约(yue)占(zhan)世(shi)(shi)界(jie)进口(kou)总量(liang)的(de)31.5%，而韩(han)国为世(shi)(shi)界(jie)POM最(zui)大(da)出(chu)口(kou)国，全(quan)年出(chu)口(kou)约(yue)占(zhan)总出(chu)口(kou)量(liang)的(de)15.4%（见表(biao)3、表(biao)4）。
全球(qiu)主要POM供应商（不(bu)完全统计）
全球POM市(shi)场供(gong)需状(zhuang)况
国内POM市(shi)场
国内POM供需现状
图1 2022～2023年国内POM产量对比图
图2 2020～2023年(nian)我(wo)国POM表(biao)观消费量统计图
图(tu)3 2022～2023年(nian)我国(guo)POM进口(kou)(kou)/出(chu)口(kou)(kou)量
近年(nian)来(lai)，国内(nei)新(xin)增(zeng)数个POM生(sheng)产(chan)(chan)装置，产(chan)(chan)能略有(you)增(zeng)长(zhang)，同时产(chan)(chan)量(liang)也明(ming)显有(you)所增(zeng)长(zhang)。由图1、图2可以(yi)看出，近几年(nian)我(wo)国POM表(biao)(biao)观消费量(liang)基本(ben)呈增(zeng)长(zhang)态势，前几年(nian)进(jin)(jin)口(kou)POM依赖(lai)(lai)度较(jiao)高(gao)，自给率在50%左右，其原(yuan)因为在POM消费应用中，电子电器、汽车(che)行业以(yi)及机械行业占了(le)67%，而(er)这部分产(chan)(chan)品(pin)(pin)主(zhu)要为高(gao)端产(chan)(chan)品(pin)(pin)，对制件原(yuan)料质(zhi)量(liang)要求较(jiao)高(gao)，一般使用杜邦、宝(bao)理、三菱(ling)等(deng)进(jin)(jin)口(kou)品(pin)(pin)牌。但随着国产(chan)(chan)POM产(chan)(chan)能和质(zhi)量(liang)的(de)逐(zhu)步崛(jue)起(qi)，近两年(nian)进(jin)(jin)口(kou)POM依赖(lai)(lai)度已(yi)略有(you)下(xia)降，约为45%左右。然而(er)国内(nei)品(pin)(pin)牌仍多属中低端产(chan)(chan)品(pin)(pin)，供(gong)应过剩，市场以(yi)国内(nei)新(xin)兴工业领域和东南亚为主(zhu)。据估(gu)计2020～2023年(nian)国内(nei)POM表(biao)(biao)观消费量(liang)年(nian)均增(zeng)速约为7.5%。
国(guo)内主要POM厂家
截至2023年(nian)底，国(guo)内共有(you)十二家企(qi)业拥有(you)聚甲醛产(chan)能(neng)(neng)（见表(biao)5），除去(qu)已停产(chan)的(de)(de)上海蓝星和天(tian)(tian)津(jin)碱厂(chang)(chang)，总产(chan)能(neng)(neng)约为55万吨/年(nian)。2023年(nian)国(guo)内部分(fen)新增POM产(chan)能(neng)(neng)集(ji)中投放(fang)(fang)，包括新疆国(guo)业4万吨/年(nian)POM装(zhuang)置、鹤壁龙宇新材料6万吨/年(nian)POM装(zhuang)置、天(tian)(tian)津(jin)碱厂(chang)(chang)4万吨/年(nian)POM装(zhuang)置（详见表(biao)5）。待新产(chan)能(neng)(neng)完全(quan)释放(fang)(fang)后，国(guo)产(chan)料市场占有(you)率将(jiang)逐步(bu)增加，市场将(jiang)会面(mian)临更(geng)严峻(jun)的(de)(de)考验(yan)。此外，宝(bao)理投资株式会社将(jiang)在江(jiang)苏南(nan)(nan)通新设POM制(zhi)造公司(si)“大宝(bao)理工(gong)程塑料（南(nan)(nan)通）有(you)限(xian)公司(si)”以应对今后南(nan)(nan)通宝(bao)泰菱(ling)产(chan)能(neng)(neng)的(de)(de)关闭(bi)。宝(bao)理塑料计(ji)划在2025年(nian)1月在新地点开始运营，同(tong)时将(jiang)扩建复合设施，预(yu)计(ji)年(nian)产(chan)量(liang)从9000吨增加到21400吨。未来几年(nian)我国(guo)POM新增(zeng)(zeng)产(chan)能(neng)主(zhu)要集中在新疆、内(nei)蒙古等煤(mei)(mei)炭(tan)资源(yuan)丰富的地区，主(zhu)要是(shi)可利用充足的煤(mei)(mei)炭(tan)来生产(chan)甲(jia)醇，再将其用于生产(chan)甲(jia)醛(quan)。预计至2027年(nian)底，国(guo)内(nei)POM产(chan)能(neng)将达到(dao)86万吨/年(nian)，2024～2027年(nian)平均增(zeng)(zeng)速为(wei)8.97%左右(you)。
国(guo)内(nei)POM消(xiao)费市场分析
图4 2021年(nian)国内POM主要(yao)消费领域
如上(shang)图所示，电子电器消(xiao)费领域(yu)是(shi)(shi)现阶段国内POM下游最大的(de)一(yi)个消(xiao)费领域(yu)，其(qi)次是(shi)(shi)日用(yong)消(xiao)费品和(he)汽(qi)车行业。与(yu)发达(da)国家相比，中国POM市场(chang)在(zai)工业机械、汽(qi)车、输水(shui)排灌(guan)等方面消(xiao)费比例(li)较少。随着(zhe)中国汽(qi)车生产和(he)需求的(de)发展(zhan)，未来(lai)POM消(xiao)费量将(jiang)持续稳步增加，
我国(guo)年产(chan)POM能力虽(sui)已达(da)到50万t以上，但生(sheng)产(chan)技(ji)术(shu)主要为外国(guo)落后技(ji)术(shu)引(yin)进，其核(he)心技(ji)术(shu)不(bu)对我国(guo)转(zhuan)让。国(guo)内聚(ju)甲(jia)醛生(sheng)产(chan)企(qi)业POM产(chan)品90%以上为通用(yong)型号产(chan)品，大多(duo)应用(yong)于民(min)生(sheng)用(yong)品、工业配件以及中低端电(dian)子产(chan)品市场，存在“结(jie)(jie)构性过剩”与“结(jie)(jie)构性短(duan)缺”等问题，在国(guo)际市场中的竞争(zheng)力明(ming)显不(bu)够。
国内POM市场价格(ge)走势
如图5为(wei)2023年(nian)至今(jin)部分进口和国产POM牌号价格（中(zhong)国塑料(liao)城(cheng)）走势。2023年(nian)POM市场走出了(le)一季度(du)僵(jiang)持(chi)二季度(du)快速下跌、三(san)季度(du)触(chu)底反弹四(si)季度(du)高位回(hui)落的行情。
一季度国内(nei)POM供(gong)需(xu)双增，二月甚至(zhi)出现(xian)了(le)阶段性的货源紧俏(qiao)以(yi)及炒涨行情。但随着(zhe)行业(ye)高(gao)负(fu)荷持(chi)续，工(gong)(gong)厂(chang)与(yu)社会库存压力开(kai)始累积(ji)。据统(tong)计，上(shang)半年(nian)POM平均开(kai)工(gong)(gong)率达(da)90%左右，区间内(nei)大部分(fen)时间行业(ye)接近满开(kai)。加之上(shang)游甲醛先高(gao)后低(di)，致二季度POM供(gong)应端(duan)(duan)与(yu)成(cheng)本端(duan)(duan)支撑双走弱。需(xu)求端(duan)(duan)企(qi)业(ye)消费也随着(zhe)高(gao)负(fu)荷持(chi)续而难以(yi)跟(gen)进(jin)。随着(zhe)气温转热(re)，部分(fen)下游受限电等影响而开(kai)工(gong)(gong)率低(di)，实(shi)际成(cheng)交(jiao)转淡，场(chang)内(nei)货源停滞加剧。三季度初POM市(shi)场(chang)(chang)(chang)受(shou)各种利(li)好(hao)因(yin)素刺激，报盘(pan)持(chi)(chi)续走(zou)高(gao)，业(ye)内积(ji)极拉涨。国(guo)(guo)内聚(ju)合(he)厂开工(gong)(gong)率先是高(gao)位(wei)运(yun)行(xing)(xing)(xing)，随后逐(zhu)(zhu)渐(jian)下(xia)(xia)调至81%，现(xian)货供应同步(bu)收缩。行(xing)(xing)(xing)业(ye)库(ku)存(cun)无压(ya)，供应端(duan)(duan)对行(xing)(xing)(xing)情(qing)支撑显著。贸易(yi)商(shang)(shang)信心坚挺(ting)，场(chang)(chang)(chang)内炒(chao)涨情(qing)绪(xu)依旧。季度末POM市(shi)场(chang)(chang)(chang)行(xing)(xing)(xing)情(qing)涨后僵持(chi)(chi)，现(xian)货价(jia)格(ge)(ge)多(duo)有(you)上(shang)涨，POM装(zhuang)置检修(xiu)与复(fu)工(gong)(gong)互现(xian)，总体(ti)开工(gong)(gong)率有(you)所下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)。场(chang)(chang)(chang)内货源偏紧情(qing)况维持(chi)(chi)，供方(fang)对现(xian)货支撑尚可。终(zhong)端(duan)(duan)企(qi)业(ye)开工(gong)(gong)率水(shui)平下(xia)(xia)滑，采买操作从追涨到谨慎，对高(gao)价(jia)货源抵触情(qing)绪(xu)逐(zhu)(zhu)渐(jian)增(zeng)加(jia)。九月底场(chang)(chang)(chang)内交(jiao)(jiao)投冷清(qing)，贸易(yi)商(shang)(shang)让利(li)幅(fu)度增(zeng)加(jia)。四(si)季度初POM市(shi)场(chang)(chang)(chang)行(xing)(xing)(xing)情(qing)消极下(xia)(xia)行(xing)(xing)(xing)，现(xian)货价(jia)格(ge)(ge)跌幅(fu)明显。多(duo)家(jia)聚(ju)合(he)厂装(zhuang)置复(fu)工(gong)(gong)或提(ti)升负荷(he)，致市(shi)场(chang)(chang)(chang)货源充斥，供应压(ya)力逐(zhu)(zhu)渐(jian)增(zeng)加(jia)。同时商(shang)(shang)家(jia)与聚(ju)合(he)厂盈利(li)空(kong)间受(shou)到进一步(bu)压(ya)缩。下(xia)(xia)游企(qi)业(ye)开工(gong)(gong)率不高(gao)，部分企(qi)业(ye)需(xu)消化(hua)前期(qi)备货库(ku)存(cun)。季中市(shi)场(chang)(chang)(chang)行(xing)(xing)(xing)情(qing)跌后反弹，现(xian)货价(jia)格(ge)(ge)总体(ti)有(you)涨，国(guo)(guo)内POM装(zhuang)置负荷(he)先下(xia)(xia)跌后回升。经过(guo)持(chi)(chi)续消化(hua)，多(duo)数企(qi)业(ye)库(ku)存(cun)回归低(di)(di)位(wei)。随着(zhe)供应端(duan)(duan)支撑力度的恢复(fu)，叠加(jia)前期(qi)低(di)(di)出影响，商(shang)(shang)家(jia)操作转(zhuan)为惜售，POM行(xing)(xing)(xing)情(qing)也止跌回暖(nuan)。节前POM市(shi)场(chang)(chang)(chang)走(zou)势僵持(chi)(chi)，终(zhong)端(duan)(duan)需(xu)求持(chi)(chi)续降(jiang)(jiang)低(di)(di)，市(shi)场(chang)(chang)(chang)供大(da)于(yu)求，开工(gong)(gong)率走(zou)低(di)(di)，石化(hua)厂挺(ting)价(jia)心态较(jiao)浓(nong)，但(dan)上(shang)游价(jia)格(ge)(ge)持(chi)(chi)续走(zou)跌，且终(zhong)端(duan)(duan)对高(gao)价(jia)抵触情(qing)绪(xu)较(jiao)浓(nong)，成(cheng)交(jiao)(jiao)跟进相对缓慢，贸易(yi)商(shang)(shang)操盘(pan)承(cheng)压(ya)，主(zhu)流(liu)报盘(pan)多(duo)有(you)让利(li)空(kong)间。
2024年春节(jie)前(qian)后，国(guo)内(nei)POM市(shi)场(chang)(chang)行情守稳震(zhen)荡，现货价(jia)格(ge)大多(duo)平稳，聚合(he)厂开工率(lv)高(gao)位(wei)，企业库(ku)存位(wei)置偏低，供(gong)应(ying)端压(ya)力一般(ban)，厂家定(ding)价(jia)操作(zuo)偏向挺市(shi)。下游放假(jia)停止接盘(pan)。场(chang)(chang)内(nei)平静，预计节(jie)后POM市(shi)场(chang)(chang)或将延续挺市(shi)运(yun)行。然而随(sui)着国(guo)内(nei)POM新产能逐(zhu)步释(shi)放，国(guo)产料贸易商操盘(pan)压(ya)力将增大，预计短线内(nei)POM市(shi)场(chang)(chang)先跌后稳为主，中长(zhang)线将弱势走跌。
图5 2023年至今(jin)中国塑料(liao)城(cheng)部分(fen)POM牌号价格走势图
